Cryptocurrency is een vorm van betaling die online kan worden uitgewisseld voor goederen en diensten. Veel bedrijven hebben hun eigen munteenheden uitgegeven, vaak tokens genoemd en deze kunnen specifiek worden verhandeld voor een goed of dienst die het bedrijf levert. Zie ze als casinofiches. Je moet echte valuta inwisselen voor de cryptocurrency om toegang te krijgen tot het goed of de dienst.

Cryptocurrencies werken met een technologie die blockchain heet. Blockchain is een gedecentraliseerde technologie verspreid over vele computers die transacties beheert en vastlegt. Een deel van de aantrekkingskracht van deze technologie is de veiligheid ervan.

Cryptocurrencies kunnen worden gebruikt om dingen te kopen en te verkopen, en hun potentieel om waarde op te slaan en te laten groeien heeft ook de aandacht getrokken van veel investeerders.

Transacties worden tussen peers verstuurd met behulp van software die “cryptocurrency wallets” wordt genoemd. De persoon die de transactie aanmaakt, gebruikt de wallet software om saldi van de ene rekening naar de andere over te maken.

Om geld over te maken, is kennis nodig van een wachtwoord dat aan de rekening is gekoppeld. Transacties tussen peers worden versleuteld en vervolgens uitgezonden naar het netwerk van de cryptocurrency en in de wachtrij geplaatst om te worden toegevoegd aan het openbare grootboek. Transacties worden vervolgens vastgelegd in het grootboek via een proces dat “mining” wordt genoemd.